【CFA注册金融分析师】 |
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详细信息 注册金融分析师（CFA）考试内容注册金融分析师（CFA）考试内容 CFA考试项目涉及范围很广，水平越高，范围就越广，题目也越难。为便于考生复习和准备，每年AIMR都会出一些CFA考试复习资料，针对不同考试水平给出不同的阅读材料，内容全部以原著形式或论文摘录形式出现。根据对1992年CFA考生阅读材料的统计，水平Ⅰ（即最低层次）的阅读材料有15种，水平Ⅱ有15种，水平Ⅲ有19种，其中之大并不亚于攻读MBA或Ph.D所需的阅读材料。 考试内容主要包括： ①伦理和职业标准； ②财务会计； ③数量技术； ④经济学；⑤固定收益证券分析； ⑥权益证券分析； ⑦组织合管理。 现将各部分按不同水平内容介绍如下（以1992年CFA考试内容为例）。 1．伦理和职业标准、证券法与监管其涉及的内容有： ①适用法律和监管。它包括信用标准的本质和适用性、相关法规、监管团体的组织和目的。 ②职业准则和标准。它包括伦理准则、职业操守标准、ICFA有关规章、AIMR有关规章。 ③伦理标准和职业义务。它包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其他分析师的关系；内部信息问题；监管责任；研究报告和投资建议；补偿利益冲突；信用责任（以上为初级应考内容）；职业道德；投资适宜性。 ④伦理行为的问题识别与管理。它包括信用责任；内部交易；公司治理和机构投资者；"谨慎人"原则（以上为中级加考内容）；能力和合适的关心；安排和接受站偿的利益冲突；一般企业伦理价值和义务；伦理组织变化（以上为高级加考内容）。 2．财务会计它涉及的内容有： ①基本会计报表的作用与能包括收益表；资产负债表；现金流量表 ②会计报表的解释和使用包括收入识别；存货成本；折扣方法；可市场化证券投资；表外融资；不良债务重组；租凭和所得税（以上为初级应考内容）；流动现金流分析、汇总；公司间投资和企业合并 ③若干专题：如财务报表分析的目的；有效市场假设的意义；会计标准；财务报表的调整；国际会计和价格水平调整等（中、高级应考①～③的全部科目）。 3．数量分析它涉及内容有： ①数量分析方法导论；复利、现值和未来值的数学计算；基本统计和回归分析；险测量和衍生证券导论（①为初级应考内容）； ②高级回归分析；基本及高级期权和期货定价（①～②为中、等级应考内容）。 4．经济学它包括： ①宏观经济学主要内容； ②国际经济学； ③微观经济重点与分析（①～③为初级应考范围）； ④经济预测（①～④为中级应考范围）； ⑤证券分析和组合管理应用； ⑥当前美国及全球经济问题（④～⑥为高级应考范围）。 5．固定收益证券分析这方面的应考内容有： ①导论 包括固定收益证券特点；国际固定收益证券市场 ②数学性质：包括价格／收益关系；期间和凸型（①～②为初级应考内容） ③作用评价: 包括债券评价；收益和现金分析；资产保护和合约 ④市场分析: 包括收益曲线；预测利率；国际市场和衍生证券（①～④为中级应考内容） ⑤组合决策: 包括积极型的决策；被动型决策指数（①～⑤为高级应考内容）。 6．权益证券（贡）分析它涉及的内容有： ①导论 包括投资环境；证券高层；证券交易机制；证券市场历史及全球性投资 ②财务分析 包括比率；ROE分荽；财务报表分析和资本结构 ③评价方法 包括收益；红利折扣；现金流；资产定价及技术分析 ④公司分析和评价 包括基本分析；行业和经济内容和分析纲要（以上为初级应考内容）；预测；相对环境；公司计划和决策；质量因素及研究报告（以上为中级应考内容） ⑤投资决策 包括趋势；市场非有效性和心理影响 ⑥公司重组 包括LBO及收购 ⑦风险资本和紧密控股公司 包括分析和评价（①～⑦为高级应考内容）。 7．组合管理它涉及的内容有： ①金融资产管理原则: 包括组合管理定义和基本概念 ②投资者目标: 包括投资限制因素和政策 ③资产分配: 包括期望收益和风险；最佳组合及动态决策等（①～③为初级应考内容） ④衍生证券分析 ⑤预期因素: 包括社会、政治、经济及资本市场 ⑥组合政策的完整笥和预期因素: 包括结构、变化及执行等内容（①～⑥为中级应考内容） ⑦组合绩效的评价: 包括绩效标准、基准误差和国际比较等（①～⑦为高级应考内容）。 以上CFA资格考试水平的内容是1992年的考试涉及范围，从总体上看，每年的内容变化不大。但近几年，AIMR又补充一此新的内容，如1998年的CFA考试除了原有内容外，还包括全球市场和投资工具、其它投资方式分析（房地产投资分析、投资公司分析、货币或外汇交易投资分析）等。总之，CFA考试涉及面广，且有相当难度。 |
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